拟以3亿元战投入股 智洋创新终止收购灵明光子控股权

2月26日，智洋创新（688191.SH）发布公告，宣布终止筹划以发行股份、可转债或现金等方式购买深圳市灵明光子科技有限公司（以下简称“灵明光子”）控股权的重大资产重组事项。

资料显示，今年2月4日，智洋创新因筹划重大资产重组事项，股票当日开市起停牌。根据当时的公告，公司拟以发行人民币普通股股票、定向发行可转换公司债券或支付现金等方式，购买灵明光子控股权，并计划募集配套资金。

智洋创新称，筹划本次重大资产重组以来，公司及相关各方严格按照相关法律法规的要求，积极推动本次重大资产重组相关的各项工作，与本次重大资产重组的交易对方进行了积极磋商和沟通。受市场环境变化影响，交易双方未能就交易核心条款达成一致意见，为切实维护公司及全体股东利益，经公司审慎研究，决定终止筹划本次重大资产重组事项。

公告显示，本次交易尚处于筹划阶段，交易相关方均未就具体方案签署正式协议，因此双方对终止重组无需承担任何违约责任。智洋创新方面表示，终止筹划该事项不会对公司业务开展、生产经营活动和财务状况造成不利影响。

尽管无法实现控股，但智洋创新并未放弃与灵明光子合作的机会。

2月26日，智洋创新的另一则公告显示，公司已与灵明光子签署《战略投资意向协议》。根据协议，智洋创新拟以3亿元现金向灵明光子进行增资，资金来源为自有及自筹资金。本次投资将参照灵明光子最近一轮融资的投后估值，其投前估值水平初步暂定为27亿元至30亿元，投后持股比例约9.09%～10.00%。

智洋创新称，本次投资完成后，预计公司将成为标的公司持股9%以上的重要股东，预计有权提名一名标的公司的董事候选人并拥有标的公司的整体出售否决权，标的公司预计成为公司参股公司。截至目前，公司不存在谋求标的公司控制权的计划。

公告显示，智洋创新将在协议生效后3个工作日内先行支付5000万元作为本次投资的意向金。这笔款项在投资成功后将转为增资款的一部分，若投资终止，则灵明光子应在本次投资终止之日起5 个工作日内将该笔意向金全额无息退还至甲方，或转为双方的业务合作款项。

据了解，灵明光子成立于2018年，是国内高质量dToF传感芯片及系统解决方案提供商，致力于帮助智能终端、激光雷达（LIDAR）、智能驾驶与消费电子实现更高效、更精准的机器视觉3D 感知能力。

公告显示，灵明光子2025年实现营业收入1.14亿元，较2024年的5138.24万元实现翻倍增长；不过，公司目前仍处于亏损状态，2025年净利润亏损5350.08万元，但相较2024年9296.7万元的净亏损已大幅收窄。截至2025年末，灵明光子的总资产为2.81亿元，净资产为1.61亿元。

智洋创新表示，公司产品体系覆盖工业大模型、智能感知终端、具身智能无人机等，智能巡检业务覆盖电力、水利、轨交等多个行业，与灵明光子在技术产品、供应链以及行业市场等方面存在协同效应；本次交易属于公司的战略性产业投资，有助于公司补强供应产业链，促进研发能力提升，加速公司无人机产品和雷视融合的智能终端产品的战略实施，增强公司的综合竞争实力，符合公司及全体股东的利益。

2月26日，智洋创新股票复盘，当日涨幅9.61%，2月27日，智洋创新股价继续上涨，截至收盘，上涨6.41%，报收44.8元/股，市值为103.78亿元。

山东商报·速豹新闻网记者　吴绍博